diff --git a/app/routers/orders.py b/app/routers/orders.py
index 1559c3c..d365d2e 100644
--- a/app/routers/orders.py
+++ b/app/routers/orders.py
@@ -766,14 +766,16 @@ def upload_file(
                     s_code = comp["single_code"]
                     comp_qty = safe_int_quantity(comp["quantity"], default=1)
                     single_qty_sums[s_code] = single_qty_sums.get(s_code, 0) + (qty * comp_qty)
-                    # 세트 구성 단품 정보가 single_items 에 없을 수도 있으므로 보강
+                    # 세트 구성 단품 정보가 single_items 에 없을 수도 있으므로 placeholder 만 보강.
+                    # 사방넷 코드는 비워서, 결과 엑셀 빌드 단계에서 제외 대상으로 인식되게 둔다.
                     if s_code not in single_items:
-                        single_items[s_code] = {"sabangnet_code": s_code, "name": ""}
+                        single_items[s_code] = {"sabangnet_code": "", "name": ""}
             else:
-                # 마스터 미등록 코드: 단품으로 간주, 이름은 주문서의 상품명으로 채움
+                # 마스터 미등록 코드: 사방넷 코드를 알 수 없으므로 placeholder 로만 추적.
+                # 결과 엑셀에서는 제외된다.
                 unknown_codes.add(prod_code)
                 single_items[prod_code] = {
-                    "sabangnet_code": prod_code,
+                    "sabangnet_code": "",
                     "name": order.product_name or ""
                 }
                 single_qty_sums[prod_code] = single_qty_sums.get(prod_code, 0) + qty
@@ -788,15 +790,29 @@ def upload_file(
 
         # 5. 결과 엑셀 데이터 빌드
         # A열=사방넷코드, B열=합계수량, C열=이름. 헤더는 요청 사양(상품코드[필수]/가용수량/불용수량).
+        # 사방넷 코드가 없는(마스터 미등록·구성품 미등록) 단품은 결과에서 제외한다.
         excel_rows = []
+        skipped_no_sabang: list[str] = []
         for s_code, total_qty in single_qty_sums.items():
-            s_info = single_items.get(s_code, {"sabangnet_code": s_code, "name": ""})
+            s_info = single_items.get(s_code, {"sabangnet_code": "", "name": ""})
+            sabang_code = (s_info.get("sabangnet_code") or "").strip()
+            if not sabang_code:
+                skipped_no_sabang.append(s_code)
+                continue
             excel_rows.append({
-                "상품코드[필수]": s_info["sabangnet_code"] or s_code,
+                "상품코드[필수]": sabang_code,
                 "가용수량": total_qty,
-                "불용수량": s_info["name"] or ""
+                "불용수량": s_info.get("name") or ""
             })
 
+        if skipped_no_sabang:
+            log_event(
+                current_user,
+                "낱개 출고 분석 — 사방넷 코드 없는 항목 제외",
+                "warning",
+                {"skipped_count": len(skipped_no_sabang), "sample": skipped_no_sabang[:20]},
+            )
+
         df_out = pd.DataFrame(excel_rows, columns=["상품코드[필수]", "가용수량", "불용수량"])
 
         # 엑셀 파일 쓰기 (1행 헤더, 2행부터 데이터 — pandas to_excel 기본 동작)
@@ -824,7 +840,9 @@ def upload_file(
                 "filenames": filenames_str,
                 "uploaded_count": len(db_records),
                 "single_code_count": len(single_qty_sums),
+                "excel_row_count": len(excel_rows),
                 "unknown_code_count": len(unknown_codes),
+                "skipped_no_sabang_count": len(skipped_no_sabang),
             },
         )